Fitch оцінює ризики “Нафтогазу” після реструктуризації боргу

Fitch зберегло рейтинг “Нафтогазу” на рівні CC / Нафтогаз

Міжнародне рейтингове агентство Fitch, після реорганізації єврооблігацій “Нафтогазу” на суму $0,6 млрд та 0,7 млрд євро, залишило довгостроковий рейтинг дефолту емітента компанії на рівні CC. Агентство зазначає низьку ліквідність, значні операційні ризики через агресію РФ та обмежені можливості зовнішнього фінансування.

Про це повідомляє Delo.ua з посиланням на Fitch Ratings.

У рамках стандартної процедури перегляду Fitch спочатку знизило рейтинг “Нафтогазу” з CC до RD, але після завершення реструктуризації негайно відновило його на рівні CC.

Довгострокові рейтинги доларових та єврових облігацій компанії агентство підтвердило на рівні C з рейтингом відновлення RR6.

У Fitch зазначили, що посилення атак з боку Росії на нафтогазову інфраструктуру призвело до суттєвих ушкоджень активів та змусило “Нафтогаз” суттєво збільшити імпорт природного газу у 2025–2026 роках. Для його фінансування компанія використовує власні ресурси, грантову допомогу та кредитне фінансування, зокрема від ЄБРР та ЄІБ.

Водночас продовження термінів погашення єврооблігацій Fitch розцінює як позитивний аспект для кредитного профілю компанії. До факторів, що підтримують рейтинг, агентство також віднесло статус “Нафтогазу” як провідної газовидобувної компанії України та державну підтримку.

Для порівняння, Fitch також оцінює Ferrexpo та DTEK Oil & Gas Production на рівні CC, а Metinvest і DTEK Energy — на рівні CCC-.

Нагадаємо, у червні “Нафтогаз” досяг домовленості з комітетом власників єврооблігацій про реорганізацію боргу на суму близько 1,2 млрд євро. Угода передбачала відтермінування термінів погашення облігацій до 2032–2033 років.

Згодом “Нафтогаз” завершив виконання відсоткових виплат та виплати винагороди згідно з умовами реструктуризації. Після капіталізації частини відсотків непогашена основна сума склала 704,5 млн євро за євровим випуском та $592,3 млн за доларовим.

Джерело