“>
За підсумками реструктуризації єврооблігацій НАК “Нафтогаз України” на суму $0,6 млрд та EUR0,7 млрд, проведеної через компанію Kondor Finance, міжнародне рейтингове агентство Fitch залишило довгостроковий рейтинг дефолту емітента (IDR) на рівні “СС”.
“Рейтинг IDR “CC”, присвоєний “Нафтогазу”, відображає невизначеність щодо його спроможності вчасно виконувати боргові зобов’язання через очікувану низьку ліквідність, надзвичайно високі операційні ризики на території України, включно з поточними атаками на його інфраструктурні об’єкти в умовах війни з Росією, а також обмежені можливості для залучення зовнішнього фінансування”, – наголошується у повідомленні агентства, опублікованому в середу.
Агентство також підтвердило рейтинги облігацій “Нафтогазу”, номінованих у доларах США та євро, на рівні “C”, із коефіцієнтом відновлення (Recovery Rating) “RR6”.
В рамках стандартної процедури оцінювання Fitch тимчасово знизило рейтинг “Нафтогазу” з “СС” до “RD”, після чого негайно повернуло його до рівня “СС”.
Окремо в релізі агентство зазначає посилення російських ударів по українській нафтогазовій інфраструктурі, оскільки значні пошкодження активів змусили “Нафтогаз” суттєво наростити імпорт природного газу протягом 2025-2026 років. Для покриття цих витрат компанія використовує власні ресурси, грантову допомогу від міжнародних партнерів та позикові кошти, зокрема від ЄБРР та ЄІБ.
Водночас, продовження термінів погашення єврооблігацій Fitch розглядає як позитивний аспект для кредитного профілю компанії. Незважаючи на обстріли, державний “Нафтогаз” зберігає позицію найбільшого видобувного підприємства України та користується підтримкою уряду, що також вплинуло на збереження його рейтингу.
Серед інших українських компаній, яким агентство присвоїло рейтинги, згадуються Ferrexpo plc (CC), рейтинг якої відображає високий рівень невизначеності щодо безперервності діяльності групи через ініційоване провадження про банкрутство її ключової операційної дочірньої компанії в Україні, та DTEK Oil & Gas Production BV (CC) через сумніви щодо її здатності виконувати майбутні боргові зобов’язання за облігаціями через мораторій Національного банку України (НБУ) на транскордонні платежі у валюті, високі операційні ризики та низьку ліквідність.
Крім того, агентство навело рейтинги Metinvest BV (CCC-) через скорочення ліквідних резервів після погашення облігацій у 2026 році та все ще високий ризик рефінансування напередодні виплат за облігаціями у жовтні 2027 року, а також DTEK Energy BV (CCC-) через невизначеність щодо спроможності компанії обслуговувати майбутні платежі за основною сумою боргу за облігаціями через запроваджений НБУ мораторій, а також ризики ліквідності та рефінансування з огляду на термін погашення у грудні 2027 року.